银行信贷创造的根基、状态与内生机制研究

组织者

彼尔·约翰逊 , 邓曼瑶 , 高瑞泽 , 韩立岩 , 李振 , 刘瑾 , 龙飞 , 史冬波 , 汤珂 , 严兴 , 张琦

演讲者

冯子健

时间

2026年08月28日 15:00 至 16:00

地点

A3-2-303

线上

Zoom 242 742 6089 (BIMSA)

摘要

在现代信用货币体系中，商业银行通过发放贷款扩张资产负债表，并同步创造存款货币；贷款偿还则使相应资产与负债收缩。因此，银行信贷并非简单的“已有资金再分配”，而是一个在多重约束下持续创造、退出并反馈演化的动态过程。本报告围绕这一过程讨论三个相互关联的问题：银行信贷扩张的边界由什么决定；银行借贷与贷款偿还如何共同塑造扩张、调整与收缩状态；贷款偿还、损失确认和资本演化又如何形成跨期反馈。实证方面，边界识别主要使用美国联邦存款保险公司（FDIC）商业银行季度监管报表；流量与状态分析结合美国FDIC Call Reports、德国联邦银行季度数据及宏观GDP数据，美国样本主要覆盖1997Q2—2023Q1，德国样本覆盖2003Q1—2022Q4。方法上结合银行层回归、存量—流量一致分析、ABM-SFC模拟与SVAR识别。研究发现，信贷扩张受到资本、流动性和支付清算等多重约束共同影响；贷款净增量往往只是银行借贷与贷款偿还两股大流量相互抵消后的结果；偿还增强可以作为独立冲击压缩贷款存量并拖累名义GDP；利息留存与损失确认则通过资本形成方向相反的反馈回路。报告试图将“约束—流量—状态—反馈”贯通起来，为理解银行信贷扩张、收缩及货币政策传导提供一个系统动力学视角。